TRANG CHỦ GIỚI THIỆU DỊCH VỤ CUNG CẤP VĂN BẢN PHÁP LUẬT CHUẨN MỰC KẾ TOÁN KIỂM TOÁN TIN TỨC TIN NỘI BỘ LIÊN HỆ TUYỂN DỤNG
HỖ TRỢ TRỰC TUYẾN
0988.959.819
0906.669.684
0984.105.072
CẬP NHẬT THÔNG TIN NỔI BẬT
Tổng hợp văn bản pháp luật kế toán thuế ban hành tháng 7/2012  
Tổng hợp văn bản pháp luật kế toán, thuế ban hành tháng 6 năm 2012  
Giới thiệu một số nội dung mới về thuế TTĐB và thuế GTGT năm 2012  
Tổng hợp văn bản pháp luật kế toán- thuế ban hành tháng 01 năm 2012  
Tổng hợp văn bản pháp luật kế toán- thuế ban hành tháng 12 năm 2011  
THỐNG KÊ
Online: 14 | Lượt truy cập: 271673
LIÊN KẾT WEB
Tin tức
Tin tức mới
EmailIn trang

 

Dấu hiệu cảnh báo xuất hiện trên Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

DZXYJG042929Nếu xem nét Dòng tiền lưu chuyển thuần từ hoạt động kinh doanh mà âm liên tục trong nhiều quý, chắc chắn công ty đang thiếu tiền. Đầu tháng 6, giới đầu tư tỏ ra ngạc nhiên khi tập đoàn Hoàng Anh Gia Lai bị Fitch cảnh báo có thể bị tụt hạng nếu như lượng tiền mặt của doanh nghiệp này tiếp tục giảm. Khi tập đoàn được tiếng là hùng mạnh này cũng lâm vào cảnh thiếu tiền mặt, vấn đề dòng tiền được chú ý hơn bao giờ hết.

“Việc thiếu tiền tại các doanh nghiệp là cả một quá trình chứ không phải là sự cố. Đó là hệ quả của hoạt động quản trị doanh nghiệp chứ không chỉ đơn thuần do ảnh hưởng của thị trường”, ông Dương Hải, Phó Giám Đốc Câu lạc bộ Giám đốc Tài chính, cho biết.

Thiếu tiền là một quá trình, do vậy trước khi doanh nghiệp lâm vào khó khăn do thiếu tiền, thường sẽ xuất hiện một số dấu hiệu cảnh báo.

Nhận xét về dòng thứ 20, ông Hải cho biết: "Một công ty sinh ra phải lấy dòng tiền từ hoạt động kinh doanh để trang trải các khoản vay, thanh toán cho nhà cung cấp. Đó là công ty tốt. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh mà âm liên tục trong nhiều quý, chắc chắn công ty đang thiếu tiền".

Những con số biết nói

Khi muốn biết sức khỏe tài chính của doanh nghiệp, thông thường người ta sẽ xem xét chỉ số về khả năng thanh toán. Về lý thuyết, chỉ số này lớn hơn 1 là doanh nghiệp có thể yên tâm. Như vậy, nếu nhìn những số liệu trong báo cáo của Công ty Cổ phần Dược Viễn Đông (DVD), ta có thể yên tâm? Vấn đề nằm ở các khoản phải thu, hàng tồn kho có thể nhanh chóng chuyển thành tiền. Nhưng với một thị trường đang đi xuống việc thu hồi nợ hay bán hàng hóa liệu có dễ dàng? Hơn nữa, khả năng thanh toán của DVD giảm dần qua các quý. Nếu DVD còn tồn tại, con số này sẽ giảm tới đâu?

Bên cạnh đó, doanh thu của DVD tăng khá mạnh qua các quý nhưng các khoản phải thu đã tăng mạnh hơn chứng tỏ hầu hết doanh thu của DVD là bán chịu. Các khoản phải trả cũng tăng mạnh qua các quý, chứng tỏ DVD đã chiếm dụng vốn từ các nhà cung cấp, nhưng mặt khác thể hiện khả năng thanh toán yếu của doanh nghiệp. Trong khoảng thời gian 12 tháng, các khoản phải trả của DVD tăng trung bình 78%/ quý trong khi với Dược Hậu Giang con số này chỉ là 3%.

Bí ẩn dòng thứ 20

Một dấu hiệu cảnh báo khác, theo ông Hải là quan trọng nhất trên một báo cáo tài chính, đó là dòng thứ 20 trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh. Dòng này thể hiện khả năng sinh tiền từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.

Nhận xét về dòng thứ 20 này, ông Hải cho biết: ”Một công ty sinh ra phải lấy dòng tiền từ hoạt động kinh doanh để trang trải các khoản vay, thanh toán cho nhà cung cấp. Đó là công ty tốt. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh mà âm liên tục trong nhiều quý, chắc chắn công ty đang thiếu tiền”.

Xét trường hợp DVD, từ khi lên sàn năm 2006 tới khi phá sản vào năm 2010, doanh nghiệp chưa bao giờ báo lỗ. Nhưng hoạt động kinh doanh của DVD chưa bao giờ tạo ra dòng tiền dương. Lợi nhuận của doanh nghiệp đã dồn hết vào hàng tồn kho. Tiền của DVD do vậy chủ yếu do đi vay.

Ở chiều ngược lại, Công ty Cổ phần Container Phía Nam (VSG) đang thuộc dạng bị kiểm soát do thua lỗ 2 năm liên tiếp. Nhưng báo cáo lưu chuyển tiền tệ của Công ty lại cho thấy tình hình chưa quá tệ. Tuy thua lỗ nhưng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh năm 2010 của đơn vị vẫn đạt mức 4 tỉ đồng, năm 2011 là 11 tỉ đồng. Nguyên nhân chính cho khoản lỗ đó là do đơn vị đã chi trả các khoản phí lãi vay.

Bên cạnh đó, những lời phàn nàn về việc chậm trễ trong thanh toán, hay việc thường xuyên trễ hạn các báo cáo dự báo dòng tiền... cũng là những dấu hiệu định tính có thể mách bảo rằng doanh nghiệp đang có dấu hiệu thiếu tiền mặt.

Theo ông Hải, tốt nhất doanh nghiệp nên thực hiện việc phân tích và dự báo dòng tiền hàng tháng kết hợp với các phương thức định tính để nhận biết khó khăn từ sớm. Cùng với đó, doanh nghiệp cần triển khai các biện pháp quản lý dòng tiền hiệu quả, giúp doanh nghiệp tránh khỏi tình huống khó khăn do thiếu tiền.

Theo Hỏa Ca
Nhịp cầu đầu tư

 

 

EmailIn trang
Bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ: Cuộc chiến năng lượng
Từ 1/7/2012 phải có mã số thuế TNCN mới được bán nhà, đất
Năm 2012: Sẽ kiểm toán sử dụng năng lượng tại 1.180 doanh nghiệp
Giải pháp tháo gỡ khó khăn cho doanh nghiệp
Giới thiệu một số nội dung mới về thuế TTĐB và thuế GTGT năm 2012
Tổng hợp văn bản pháp luật kế toán- thuế ban hành tháng 01 năm 2012
Bắt đầu quyết toán thuế thu nhập cá nhân
Tổng hợp văn bản pháp luật kế toán- thuế ban hành tháng 12 năm 2011
Quyết toán thuế thu nhập cá nhân 2011: Miễn thuế cũng như không
Dự thảo Thông tư hướng dẫn về Đăng ký doanh nghiệp thay thế Thông tư 14/2010/TT-BKH
Chi nhánh Miền Nam: C14 Quang Trung, Phường 11, Quận Gò Vấp, Tp.HCM, Việt Nam.
Điện thoại: (08) 3589 7462 - 3589 7463 - 2216 4309 - Fax: (08) 3589 7464

Chi nhánh Lạng Sơn
: Tổ 2, khối 14, đường Bà Triệu, phường Hoàng Văn Thụ, Tp.Lạng Sơn, tỉnh Lạng Sơn.
Điện thoại: (025) 3718 545 - Fax: (025)3716 264
Chi nhánh Đà Nẵng: 42 Trần Tống, Quận Thanh Khê, Tp.Đà Nẵng, Việt Nam
Điện thoại: (0511) 365 1818 - Fax: (0511) 365 1818
Chi nhánh Quận 1: 28 Đặng Tất, P.Tân Định, Quận 1, Tp.HCM, Việt Nam
Điện thoại: (08) 3848 0763 - Fax: (08) 3526 7187
CÔNG TY TNHH KIỂM TOÁN VÀ TƯ VẤN THĂNG LONG – T.D.K
Trụ sở chính: Số 23 Phố Đỗ Quang, Quận Cầu Giấy, Hà Nội
Điện thoại: 04. 6251 0008 - Fax: 04. 6251 1327
Email: thanglongtdks@gmail.com
Copyright © 2012 by TDK. All rights reserved. Designed & Developed by EMSVN